瑞信:聯電下半年業績放緩 但28奈米通訊、低階智慧機業務仍看好

作者: 鉅亨網記者陳俐妏 台北 | 鉅亨網 – 2012年7月25日 上午10:10

聯電(2303-TW)今天將舉行法說,瑞信證券出具報告表示,聯電下半年後市可能放緩,但仍看好聯電仍能取得28奈米通訊相關業務,以及40奈米在低階智慧機和HDD業務等,維持優於大盤表現評等,但將目標價從17.5元下修至17元。

瑞信證券指出,預估聯電第2季業績表現穩健反彈,但下半年後市可能放緩,第2季在毛利率提升下將達財測高峰。由於下半年景氣放緩,預期第3季營收將從季增6%,縮減至季增2%,第4季可能季減10%。雖然第4季28奈米持續放量,不過客戶群可能有所調整。

瑞信證券也說明,聯電今年下半年產用率將回到69%,但仍能維持獲利,預期2013年資本支出壓力應可減輕,有可讓自由現金流量持穩。

瑞信證券預估聯電仍能取得28奈米通訊相關業務,也可望掌握40奈米在低階智慧機和HDD業務等。維持優於大盤表現評等,但將目標價從17.5元下修至17元。

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