台股驚爆內線疑雲 誰賺最大?

作者: 文/李學中 | 財訊雙週刊 – 2012年11月23日 下午1:29

高盛買賣宏達電的時點為何總是特別神準?生技指標大夢股基亞,狂漲六倍背後的人脈與金脈有何祕辛?璨圓引進陸資,有外資與特殊券商為何能提前大買?市場盛傳認定這三家近期股價起伏,有著啟人疑竇的特殊關聯性。但,我們的主管機關仍然淡定……

每次有重大合併與新聞事件,總是有人早一步知道消息。這些消息靈通人士總能結合市場各方勢力,搶先布局,在股價波動前上下其手,獲得巨大的利益。

細數近來市場上最讓人質疑的宏達電與蘋果官司和解事件、基亞宣布子公司上海浩源出售給美國上市公司Perkinelmer (珀金埃爾默),以及LED大廠璨圓引進大陸三安光電資金等,在這些上市櫃公司陸續公布消息之前,股價都出現令人不安的漲幅,引發市場議論,並認定有知情人士先行進場卡位!

這其中,最受矚目的宏達電與蘋果達成停止專利權訴訟的全球和解協議,屬於影響公司業務的重大訊息;雖然宏達電在十一月十一日才公布消息,但啟人疑竇的是,為何股價在十一月初就開始逆勢上漲?

最讓人不解的是,宏達電與蘋果和解消息曝光之前,公司還在十月二十六日召開法說會,並由財務長張嘉臨先行預估第四季營收六百億元,季減一四%,營業利益率大降到約一%的超差績效?

在宏達電股票下跌的過程中,總經理周永明幾次出面強化投資人信心,董事長王雪紅還自己下場買股撐自家股票;雖然財務長本該說實話,但長達三個月的營運概況,應該還有周永明扭轉頹勢的空間。但財務長張嘉臨如此發言後,欠佳的財報自此引發市場新一輪下殺,於是股價加速趕底,也讓一些聰明買家,趁勢搶進布局。

在令人失望的季度預測之後,十一月初外資券商果然紛紛調降宏達電投資評等,包括瑞銀、美林、麥格理、瑞士信貸也都據此發言對宏達電大賣超,賣超金額超過二十七億元。

但,也有聰明人選擇逆勢加碼。包括高盛與台灣摩根士丹利兩家外商大膽入場買了兩千多張,買超金額超過九億元,平均價位在二○九元,若以十一月十五日收盤價二四八元來估算,不過一星期左右,獲利達一八%,許多證券分析師驚呼,「預測神準!錢也太好賺了!」

一位擁有會計師與分析師雙證照名嘴還酸溜溜地說,「我每天早上六點起來看國際金融資訊,每天研究數十家公司的財報變動狀況,近期認真研究財報的過程中,怎麼也看不出宏達電股價有破底翻升的能力」,外資要能這麼準,「連我也想去參加那家外資券商的會員……。」言下之意,自有令人玩味處。

其實資深的分析師內部早就流傳一個潛規則,投資宏達電不能聽公司經理人說法,但一定要分析高盛對宏達電的評價,並觀察高盛對宏達電買賣超的實際情況,作為評估宏達電股價未來走勢,「準到八九不離十」。

舉例來說,二○○九年到一一年三、四月,高盛一路不離不棄,買進宏達電,直到股價突破千元以上才停止大買,但是等到一二年六月中旬,宏達電股價跌破千元以後,高盛就一路賣超,一直降低持股。

今年六月十三日宏達電新大樓啟用,董事長王雪紅宣布要用私人資金買進宏達電,同期高盛大舉回補宏達電股票,七月市場公告董事長王雪紅買五千張宏達電股票,金額約十八億元,但利多出盡後,高盛又一路賣出宏達電,直到十一月初高盛才又回補宏達電股票兩千多張;果然,十一月十一日宏達電宣布與蘋果和解,股價大反彈,神準的巧合,高明的進出,令人讚嘆不已。

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