電子股回歸 聯電題材十足

ETtoday – 2014年1月23日 上午11:12

記者林潔玲/台北報導

近期為電子法說會旺季,聯電(2303) 即將於明(24)日舉辦線上法人說明會,但有兩派法人看法不同,部分調升至買進評等,但部分法人認為,短期28奈米訂單貢獻仍待觀察,建議仍維持為區間操作,股價盤中漲幅超過1%,但整題來看,聯電題材十足,投資人可依多空面選擇投資權證。

電子股重展雄風!雖然今(23)日電子指數表現平平,但今年以來,電子指數上漲逾2.5%,優於大盤的0.12%,一甩去年落後金融、傳產股的窘境,強勢重返盤勢主流。

面板驅動IC廠聯詠 (3034) 受惠客戶回補庫存,法人表示,第1季業績可望季增5%,聯電營運也將可連帶受惠,聯電第1季可望淡季不淡,季增1%。同時,預估第1季將開始為手機晶片廠聯發科 (2454) 代工生產28奈米平板電腦晶片產品。

部分法人認為,動裝置市場對28奈米製程需求強勁,2014年聯電將逐步將28奈米製程佔營收比重從2%提升至5%,使國內法人調升至買進評等,但部分法人卻認為,聯電短期28奈米訂單貢獻仍待觀察,建議仍維持為區間操作。

全球景氣復甦趨勢確立,台灣電子股受惠程度最高,法人認為,世界銀行上修今年全球GDP成長率至3.2%,看好在景氣走升的環境下,有利於以出口為主的電子股表現。同時,歐美市場佔台灣出口訂單比重約42%,而台灣科技產品出口至美國比重高達31%,因此,歐美景氣回溫進而提振對科技產品等需求,將加惠電子股營收表現。

但法人強調,電子股不再齊漲齊跌,將呈現個股差異化、強者恆強與弱者恆弱的趨勢,能搭上轉型浪頭、業績持續成長、能穩定配發股息等條件下,較有機會搭上全球景氣復甦的波段行情。產業結構性轉佳、產品或經營模式有利基的公司較佳,整體而言,電子股上游將優於下游。

法人進一步指出,隨著科技新品發展日新月異,雲端運算、4G通訊、3D列印、穿戴裝置、自動化設備等新型科技,不僅國外大廠投入大量資金研發,也是國內政策導引產業升級的受惠主軸,未來營收動能最為看俏,亦有機會主導未來電子股走勢。

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